WASHINGTON — Incluso antes de que la Reserva Federal aprobara la semana pasada su gran reducción de los tipos de interés en medio punto porcentual, los mercados financieros habían empezado a abaratar el crédito para los hogares y las empresas al bajar los tipos hipotecarios, recortar el rendimiento de los bonos corporativos y reducir lo que pagan los consumidores por los préstamos personales, para automóviles y de otro tipo.
No está claro a qué velocidad continuará este proceso ahora que el banco central de EE. UU. ha dado comienzo al ciclo de relajación, en particular si la relajación de las condiciones crediticias se hará tangible para los consumidores de forma que cambien las actitudes sobre la economía antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre.
Varias encuestas recientes sugieren que, si bien el ritmo de subida de los precios ha disminuido drásticamente, la confianza de la población sigue estando marcada por casi dos años de inflación elevada, aunque la bajada de las tasas indique que se cierra un capítulo de la historia económica reciente y empiece a ser más barato pedir dinero prestado.
«Mi hija lleva años intentando comprar una casa y no puede», dice Julie Miller, que trabaja en la empresa eléctrica de su hijo en Reno, Nevada, un estado donde los precios de la vivienda subieron rápidamente durante la pandemia del COVID-19. Nevada, uno de los siete estados clave en la carrera presidencial, está siendo disputado agresivamente por la vicepresidenta Kamala Harris, que sustituyó al presidente Joe Biden como candidata demócrata, y el expresidente Donald Trump, aspirante republicano.
Los costes de la vivienda están fatigando a la hija de Miller, y los precios más altos de Taco Bell han hecho que Miller reduzca las habituales excursiones de los viernes por la noche al establecimiento de comida rápida con su nieta. Ahora se está inclinando a votar a Trump. «No creo que Biden haya hecho un gran trabajo con la inflación», dice.
Los partidarios de Harris tenían preocupaciones similares sobre los altos precios, incluso mientras la defendían como la mejor candidata para abordar el problema.
Bajan los costes de los préstamos
Es probable que a la bajada de tipos de la Reserva Federal del 18 de septiembre le sigan otras, y se espera al menos otra reducción de un cuarto de punto porcentual cuando los responsables de política monetaria inicien su próxima reunión de política monetaria de dos días, un día después de las elecciones estadounidenses.
Del mismo modo que las subidas de tipos se traducen en un mayor coste del crédito para las familias y las empresas, disuadiéndolas de pedir prestado, gastar e invertir para enfriar la inflación, las reducciones de los costes de los préstamos cambian el cálculo para los posibles compradores de viviendas y las empresas, en particular las pequeñas empresas que desean financiar nuevos equipos o ampliar la producción.
La relajación de la política monetaria, que la Reserva Federal venía anunciando, ya ha devuelto dinero a los bolsillos de los ciudadanos. Por ejemplo, el tipo medio de una hipoteca a 30 años a tipo fijo, el préstamo hipotecario más popular, se acerca al 6%, después de haber rozado el 8% hace apenas un año.
Redacción: Voz de América.
